Yahoo!7 removes all paragraph spacing from your EDMs by default. Just one of the quirky things so many email clients do.
eg. 3 paragraphs will be rendered as follows
Normal
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nulla iaculis quam ut magna blandit eu posuere felis semper.
Cras nec tristique magna. Vestibulum neque mi, condimentum sed congue et, consequat eget nisi.
Quisque commodo nulla vitae turpis pulvinar et tempor nibh interdum.
Yahoo!7
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nulla iaculis quam ut magna blandit eu posuere felis semper.
Cras nec tristique magna. Vestibulum neque mi, condimentum sed congue et, consequat eget nisi.
Quisque commodo nulla vitae turpis pulvinar et tempor nibh interdum.
THE FIX:
Luckily this is an easy fix! Just add a bottom margin of 1em to your p tags in your inline style sheet
p {
margin-bottom: 1em;
}